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Europa se anima

Escrito por Ac-markets
el 02/10/2006

Buenas tardes desde Ginebra.

 

Los favorables resultados en las encuestas PMI sobre el sector manufacturero europeo han apoyado hoy a las divisas del viejo continente en su pugna frente al billete verde. Sin embargo el yen no ha sabido capitalizar una encuesta Tankan por encima de lo esperado, a pesar de que el resultado ha sido bien recibido por la renta variable del país nipón.

 

Efectivamente, la sesión empezó en Asia con una reacción inicialmente favorable del yen ante una lectura de 24 puntos en la encuesta Tankan de septiembre. Aunque el consenso estaba en tan sólo 21 puntos, los operadores han considerado que el Banco de Japón (BoJ) no va a acelerar sus planes para ajustar los tipos de interés, de modo que los diferenciales de tipos frente a las principales divisas siguen siendo demasiado amplios como para provocar una reacción positiva en el yen.

 

USD/JPY sigue subiendo de forma escalonada y apoyándose en la media exponencial de 50 barras de 30 minutos – EMA(50) de 30 minutos – de modo que la resistencia clave para hoy, situada en 118. 50-55 está ya a tiro. Por encima de este nivel vemos recorrido adicional hacia 118. 90 y 119. 25.

 

La EMA(50) de 30 minutos presta apoyo en 118. 15 y más abajo vemos soporte en 117. 90, defendiendo soporte clave en 117. 70-65; incluso por debajo de este nivel se mantendría el tono alcista de las últimas sesiones, protegido por la EMA(200) de 30 minutos a la altura de 117. 50.

 

En el Reino Unido la subida en el dato de septiembre de la encuesta PMI para el sector manufacturero, hasta 54. 4 puntos fue bien recibida por la libra. El Mercado esperaba una lectura de 53 puntos, sin apenas variación sobre el dato de agosto, y se ha visto sorprendido al alza.

 

El Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra se reúne esta semana y todo el mundo espera que los tipos se mantengan en el 4. 75 %, aunque los últimos datos macro en el Reino Unido han elevado el grado de confianza en que tendremos una nueva subida, hasta el 5 %, en noviembre.

 

El buen dato del PMI del sector manufacturero, que aglutina el 15 % de la producción en el Reino Unido, ha sido publicado después de que un grupo de nueve economistas y académicos de la “City” de Londres, recomendasen una subida de tipos hasta el 5 % en la próxima reunión del jueves, por 6 votos a 3. Este grupo, conocido como el “Comité en la Sombra” , también se había mostrado favorable a una subida en la reunión de agosto, cuando el BoE sorprendió al Mercado.

 

GBP/USD que había encontrado el respaldo de soporte clave en 1. 8680 desde primera hora de la mañana, reaccionó   con fuerza tras el dato, superando la resistencia en 1. 8735 y alcanzando la siguiente referencia en 1. 8765; desde allí podría   encarar la resistencia clave situada en 1. 8810, que cuanta además con el apoyo de la EMA(200) de 30 minutos un poco más arriba, en 1. 8830.

 

La pérdida de soporte clave en 1. 8680 nos hubiera llevado hacia los mínimos del viernes en 1. 8630 y después a los de septiembre en 1. 8600.

 

En la zona euro el PMI apenas se apartó de las expectativas de 56. 5 puntos, con una lectura para septiembre de 56. 6 puntos. La encuesta reafirma el optimismo del BCE sobre la economía continental y confirma las expectativas de una nueva subida de tipos hasta el 3. 25 % en la reunión del jueves, con una ligera probabilidad incluso de que el ajuste alcance los 50 puntos básicos.

 

EUR/USD se ha sacudido la presión de las medias exponenciales de 50 y 200 barras de 30 minutos, que lo mantenían cerca del soporte en 1. 2660 que a su vez defiende soporte clave en 1. 2645. Si este nivel cediese vemos recorrido adicional hacia 1. 2625 y quizás 1. 2590.

 

La reacción al dato de esta mañana ha permitido superar un primer obstáculo en 1. 2690 y buscar la resistencia en 1. 2705, asociada a la EMA(200) de 30 minutos, que defiende a su vez la resistencia clave situada en 1. 2720-30, cuya superación favorecería la continuación hacia 1. 2760 y 1. 2800.

 

En el caso de Suiza, la lectura del PMI de septiembre quedó por debajo de los 66 puntos esperados, concretamente en 64. 4, retrocediendo desde un récord de 68. 2 en agosto. Con una breve interrupción en 2005, este indicador se ha mantenido durante tres años por encima del nivel de los 50 puntos indicativo de que la actividad está en expansión, y la lectura actual muestra todavía un sector industrial muy dinámico, aunque la capacidad utilizada no crece ya al ritmo de meses anteriores.

 

USD/CHF se sigue manteniendo dentro del área de influencia de la media exponencial de 200 sesiones – EMA(200) diaria – y hoy la amenaza desde resistencia clave en 1. 2550, aunque para llegar hasta allí debe superar un obstáculo intermedio en 1. 2525. Por encima de resistencia clave vemos recorrido hacia 1. 2575 y después a la zona de máximos recientes en 1. 2625.

 

El par ha perdido el apoyo en 1. 2480, pero se mantiene por encima de soporte clave situado en 1. 2455-45, asociado además a la EMA(200) de 30 minutos. Por debajo de este nivel vemos recorrido adicional hacia 1. 2415 y 1. 2395.

 

Esta tarde los datos de EEUU se concentran a la misma hora:

 

A las 16:00 verán la luz en EEUU el ISM manufacturero (53. 5) del mes de septiembre, y el gasto en construcción (-0. 3 %) y las ventas de viviendas pendientes (-0. 5 %) del mes de agosto.

 

Destacamos el ISM manufacturero, donde cualquier dato por encima de consenso en 53. 5 puede desencadenar una reacción favorable al dólar. Por el contrario, por debajo de 52 puntos podríamos hablar de decepción.

 

Seguiréis informados a través de la Sección de Noticias de nuestra Web y de nuestras plataformas de trading.  

 

Hasta mañana.

 

Dpto. De Análisis de ACM

Ginebra (Suiza)

 

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